杏彩体育网站华源证券股份有限公司刘闯近期对盘龙药业举行琢磨并宣告了琢磨申报《聚焦风湿骨病，中央种类盘龙七片延长弹性统统》，本申报对盘龙药业给出买入评级，暂时股价为23.03元。

盘龙药业(002864) 投资重心： 事项：公司宣告2024年中报，2024上半年杀青业务收入4.55亿元，同比低落8.93%，归母净利润5965万元，同比延长9.95%，扣非归母净利润5073万元，同比低落1.10%。二季度单季杀青收入2.45亿元，同比低落10.62%，归母净利润2851万元，同比低落12.81%，扣非归母净利润2649万元，同比低落14.74%。 药品收入浮现亮眼，聚焦风湿骨病、慢病痛楚的秦药龙头。24H1，自产中成药收入3.11亿元(同比+16.17%)，公司已造成盘龙七片、盘龙七药酒、骨松宝片、痛风舒片、抗骨增生片、腰痛片、骨筋丸胶囊、接骨续筋片、三七伤药片等风湿骨病产物集群。目前宇宙骨合节炎患者人数已超1.3亿人，跟着人丁老龄化的加快，患病人数陆续上升，公司市占率亦希望逐渐提拔，进一步安稳正在风湿骨伤范畴的当先位子。24H1，医药贸易配送收入1.16亿元(同比-46.59%)；中药饮片收入2557万元(同比+141.68%)。 盘龙七片希望纳入新版基药目次，翻开下层市集增量空间。盘龙七片是公司独家种类、医保甲类、“秦药”种类上风中成药，拥有活血化瘀、祛风除湿、消肿止痛之效，用于风湿性合节炎，腰肌劳损、骨折及软机合毁伤。据米内网数据，盘龙七片正在2023年我国都邑及县级公立病院骨骼肌肉编造风湿性疾病范畴中成药市集中以7.72%的市集份额排名第一杏彩体育官网。咱们估计盘龙七片希望纳入新版基药目次，开启新一轮延长，基于：1)产物临床循证证据敷裕、安笑性高、日用药金额较低，已被七部国度级临床诊疗指南、一个临床道途释义及三个专家共鸣列为举荐用药，2)终端掩盖广博，已掩盖国内等第病院4600余家，OTC连锁药店和单体药店6100余家，以及社区病院、卫生院、诊所达5700余家杏彩体育官网。 加快结构1+N形式的大研发系统，开采第二延长弧线)结构高壁垒透皮给药编造，有序推动包含PLC-01正在内的4款骨科抗炎镇痛范畴的透皮贴剂研发进度。同时，公司经陕西省科技厅准许并资帮建立了“陕西省立异药物琢磨核心(新型透皮给药编造)”，帮力公司新型透皮给药产物研发。2)结构院内造剂、中药配方颗粒以及大强壮产物，申报期内告竣院内造剂注册申报5个、发展幼试琢磨6个，截至24M6中药配方颗粒已得到国度药监局注册111个且注册速率陆续加疾。 盈余预测与估值。估计2024-2026年归母净利润别离为1.32/1.64/2.03亿元，增速别离为19%/24%/24%，暂时股价对应PE别离为20X、16X、13X。咱们采取拥有中药特性独家种类的佐力药业、贵州三力及骨科产物线丰裕的方盛造药举动可比公司，可比公司2024-2026年均匀PE别离为16X/13X/11X。公司中央产物盘龙七片市集份额当先，异日希望进入基药，延长空间弹性统统，初度掩盖，予以“买入”评级。 危机提示。医药行业战略危机，产物减价危机，紧要原资料价钱震撼的危机。

证券之星数据核心遵照近三年宣告的研报数据估量，长城证券刘鹏琢磨员团队对该股琢磨较为长远，近三年预测正确度均值为69.45%，其预测2024年度归属净利润为盈余1.44亿，遵照现价换算的预测PE为17.06。

500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/